户外休闲新品牌建设项目可行性研究报告

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2019-09-26
简介
户外休闲新品牌建设项目建设内容:由新设合资公司作为户外休闲新品牌建设项目的建设主体,新公司负责新品牌的建设与推广、新品牌产品的研发设计、组织管控产品的外包生产,并主要以加盟与直营相结合的方式在全国拓展连锁经营网络。新设合资公司将以Discovery Expedition品牌为载体,专注于国内快速兴起的户外休闲市场,设计开发以创新、探索、城市、乐趣为主题的户外休闲功能用品,并借助探路者在国内户外用品行业中的专业性、规模化优势,加强对合资公司的运营管理,提升Discovery Expedition品牌在国内户外用品行业中知名度和影响力,促进合资公司经营业务的良好发展。总投资:项目初期总投资估算为5000万元。计划由探路者公司以自有资金投入1800万元,江苏嘉茂投入2900万元,探路者高管彭昕、蒋中富、张成及江苏嘉茂高管蒋伟合计投入300万元。随着新公司经营规模的逐渐扩大,后续流动资金的补充通过上述股东增资及新公司自筹的方式取得,各股东将根据业务发展的需要加大对合资公司的支持力度。综上所述,公司本次与江苏嘉茂及四名自然人股东的合资,将整合发挥合资各方在各自领域内的综合优势,健全激励约束机制,共筑战略发展平台拓展户外休闲用品市场。同时,新建户外休闲新品牌符合探路者公司的发展战略,迎合了消费者的休闲户外消费需求,顺应了户外运动的时代发展趋势,可以充分把握休闲户外市场所涌现出的巨大商机,抢占市场,形成领先优势,打造探路者公司新的战略核心业务。

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北京探路者户外用品股份有限公司户外休闲新品牌建设项目可行性研究报告12目录第一章投资概况..................................................................3第二章项目的建设背景.......................................................4第三章项目建设的必要性...................................................6第四章项目市场环境分析...................................................9第五章风险因素分析........................................................10第六章合资公司组建方案.................................................12第七章业务规划及财务评估.............................................14第八章结论.......................................................................163第一章投资概况第一节项目概况一、项目名称:户外休闲新品牌建设项目二、承办单位:北京探路者户外用品股份有限公司(以下简称“探路者公司”或“公司”)与江苏嘉茂商业有限公司(以下简称“江苏嘉茂”)、探路者公司高管彭昕、蒋中富、张成及江苏嘉茂高管蒋伟共同出资设立Discovery新品牌合资公司(以下简称“新公司”或“合资公司”,新公司名称以工商行政管理局最终核准的名称为准)。三、项目性质:新建四、法人代表:杨建辉项目负责人:待定五、建设地址:北京市六、建设内容:由新设合资公司作为户外休闲新品牌建设项目的建设主体,新公司负责新品牌的建设与推广、新品牌产品的研发设计、组织管控产品的外包生产,并主要以加盟与直营相结合的方式在全国拓展连锁经营网络。新设合资公司将以DiscoveryExpedition品牌为载体,专注于国内快速兴起的户外休闲市场,设计开发以创新、探索、城市、乐趣为主题的户外休闲功能用品,并借助探路者在国内户外用品行业中的专业性、规模化优势,加强对合资公司的运营管理,提升DiscoveryExpedition品牌在国内户外用品行业中知名度和影响力,促进合资公司经营业务的良好发展。七、总投资:项目初期总投资估算为5000万元。计划由探路者公司以自有资金投入1800万元,江苏嘉茂投入2900万元,探路者高管彭昕、蒋中富、张成及江苏嘉茂高管蒋伟合计投入300万元。随着新公司经营规模的逐渐扩大,后续流动资金的补充通过上述股东增资及新公司自筹的方式取得,各股东将根据业务发展的需要加大对合资公司的支持力度。八、建设期限:项目建设期为12个月,主要为合资公司首期产品的研发设计、外包生产渠道的建设管控以及新品牌连锁经营店铺的选址、人员的招聘及培训等。4第二节预期主要财务指标单位:万元注1:合资公司将在2013年开始逐步启动新品牌产品的研发设计、订货会召开、加盟体系建设等工作,产品计划将自2014年春夏季开始在线下连锁店铺销售。2013年发生的前期费用主要是支付DiscoveryExpedition品牌每年的授权使用费、前期人员人工、产品研发等。注2:以上述10年(2013年-2022年)为计算期测算合资公司的未来净现金流量,项目静态投资回收期为4.47年(税后,不含建设期),按照基准收益率(ic=8%)计算,项目动态投资回收期4.94年(税后,不含建设期),财务净现值为70086.14万元。第二章项目的建设背景一、我国扩大内需、振兴旅游业、体育产业及相关行业的扶持政策为本项目的实施提供了可靠的政策保障近年来,我国积极转变经济增长方式、调整经济结构,持续扩大内需特别是居民消费需求,大力支持旅游业、体育产业等第三产业的发展,并先后发布了《关于加快发展旅游业的意见》、《关于加快发展体育产业的指导意见》、《贯彻落实国务院关于加快发展旅游业意见重点工作分工方案》等政策文件,重视促进旅游业、体育产业及相关行业的发展,培育新的旅游消费热点,大力推进旅游与文化、体育、农业、工业、商业等相关产业和行业的融合发展;大力培育发展具有自主知识产权的休闲、登山、滑雪、潜水、露营、探险、高尔夫等各类户外活动用品及宾馆饭店专用产品;大力发展旅游购物,提高旅游商品、旅游纪念品在旅游消费中的比重。财务指标2013201420152016201720182019202020212022主营业务收入--4283.7015699.9030359.1049915.6669881.9297834.69136968.57191756.00249282.80净利润-2400.20-2506.70-875.305718.608806.0212328.4317259.8024163.7233829.2143977.97净现金流量-2695.70-3834.70-3416.622450.455095.6112328.4317259.8024163.7233829.2143977.97主营业务毛利率--60.69%62.00%62.75%62.84%62.84%62.84%62.84%62.84%62.84%销售利润率---58.52%-5.58%18.84%17.64%17.64%17.64%17.64%17.64%17.64%5我国现阶段的宏观经济环境以及振兴旅游业、体育产业及相关行业的各项支持政策,为本项目的建设提供了良好的空间和机遇。二、居民消费升级和户外生活方式的传播为本项目的实施奠定了坚实的经济基础改革开放以来,我国国民经济呈现出持续增长的良好态势。伴随着我国经济总量的持续增长,居民人均可支配收入也不断提高,带动着居民消费的不断升级。而随着我国国民收入水平的提升、城镇化进程的加速以及城乡居民消费能力的逐步增强,户外运动这种积极健康生活方式在我国快速传播成长,人们越来越多地参与到郊游、爬山、野营、垂钓、徒步等户外活动中,充分亲近自然,享受生活的放松和舒适,对于能够为自身提供周全保护的户外产品的需求量也在迅速增加。根据中国纺织品商业协会户外用品分会(以下简称“COCA”)的统计,2011年我国户外用品零售总额已达107.6亿元,较2010年全年增长约50.91%,保持着持续快速发展的态势。但与欧美等发达国家相比,目前国内户外用品的市场容量还相对较小,未来的增长潜力仍然巨大。将来中国除了是世界最大的户外用品生产中心之外,预计也将成为全球最大的户外用品消费市场。三、本项目的建设满足了消费者对户外产品多层次的需求随着国内户外用品市场的快速发展和市场规模的不断扩大,消费者对户外用品的需求逐步出现了多层次特点,在相对专业的登山、徒步、自行车、滑雪、自驾游等领域之外,轻专业级的垂钓、摄影、假日公园游览等日常户外休闲活动正在持续蓬勃发展,并日益大众化,普及化,“户外生活”的概念不断升温。该类日常户外休闲活动参与人群对户外产品的防风、防水、透气、快干等功能特性要求相对较低,但同时更注重产品的时尚休闲特性和产品的品牌内涵及品牌国际属性。本项目规划推出的户外休闲新品牌产品就是为了满足该类消费群体的需要,适宜日常户外休闲生活穿着,通过专项分类开发满足消费者对户外产品多层次的需求,并通过“深度营销”实现与消费者最有效的接触和互动。6第三章项目建设的必要性一、公司进军户外休闲市场的必要性1、充分把握户外休闲市场快速发展的机遇,抢占市场先机户外休闲市场是随着国内户外用品行业快速发展出现的一块新市场空间,户外休闲产品的消费者更多是参与垂钓、摄影、假日公园游览等轻专业级的户外运动,希望户外产品具备防风、防水、透气、快干等基础功能特性,但对功能性的要求相对较低,同时他们更注重产品的时尚休闲特性和产品的品牌内涵及品牌国际属性。探路者品牌的户外产品定位于较专业级的户外领域,难以满足该类型消费者的细分需求。因此,户外休闲新品牌的推出,将丰富探路者公司户外品牌和产品系列,充分把握目前户外休闲市场所涌现出的巨大商机,迎合大众休闲户外消费需求。2、户外休闲新品牌的推出符合探路者公司未来发展战略,能够有效促进探路者公司的长期发展根据探路者公司发布的未来发展战略规划,探路者公司的未来几年发展将主要由三大板块驱动:一是聚焦户外市场,做大做强探路者主品牌,明确探路者品牌定位为“积极创新,为勇敢进取的人提供专业品质的户外用品”,持续加大对探路者品牌的投入,强化探路者品牌的精神塑造和传播,强化科技创新和技术领先,强化探路者产品的专业属性;二是针对消费者对户外用品的需求逐步出现了多层次特点,公司在相对专业的户外领域之外,推出轻专业级的、适宜户外休闲生活的品牌;三是高度重视电子商务市场发展,在持续加强探路者品牌在电子商务领域业务的拓展的同时,推出定位于网络户外时尚市场的电商新品牌ACANU(阿肯诺)。可见,户外休闲新品牌的建设和推出是探路者公司未来发展战略中第二大板块的实践和执行,有利于满足户外产品消费者多层次的需求,精准化品牌定位,有效促进探路者公司在未来的长期发展。3、新品牌的推出是品牌定位和消费者细分的要求,符合探路者公司的品牌规划和定位公司认为一个优势品牌的发展和延伸将是窄而深的方向,一个具备竞争优势7的品牌仅能成为一个产品品类的符号和代表,并在该产品品类的消费者心智中建立较大的影响力。根据公司现阶段关于的品牌细分和定位,探路者主品牌的定位是“追求科技创新,为勇敢进取的人,提供安全舒适的户外运动装备”,因此公司进军轻专业级的户外休闲市场需要重新建立适宜的新品牌,该品牌定位于户外休闲市场,为轻专业级的户外产品消费者提供优质的产品和服务,并努力赢得该品类消费者的信赖,丰富探路者公司品牌系列,为探路者公司长期持续发展形成有利保障。二、以多方合资的方式进军户外休闲市场的必要性1、多方合资的方式利于新公司借助DiscoveryExpediton已有的品牌影响力,奠定合资公司中高端休闲户外知名品牌基础DiscoveryExpedition品牌是由美国Discovery探索频道(DiscoveryCommunications)旗下的DiscoveryEnterprisesInternational(DEI)创立,品牌自1985年创立,定位中高端,强调探索和创新精神,是世界上发行最广的电视品牌,其宗旨是帮助人们探索世界并满足其好奇心,目前到达全球160多个国家和地区的超过3.06亿个家庭。尽管作为户外品牌,DiscoveryExpedition品牌运营时间短,但依托Discovery探索频道在全球非凡影响力,品牌探索创新精神的塑造和延伸优势明显。经过对品牌的延伸和整合,DiscoveryExpedition品牌已将其高品质、高专业性的内涵属性延伸到线下户外时尚领域,并在意大利和韩国已经开始户外品类运营。合资公司将充分利用DiscoveryExpedition这一世界上发行最广的电视品牌所蕴含的知名度和影响力,挖掘延伸DiscoveryExpedition品牌的精神诉求以及其所代表高品质、高专业性的内涵属性,专项开发满足户外休闲活动消费者多层次需求的产品系列,快速推动新品牌业务在中国的腾飞和发展,在广大消费者的心智中奠定中高端户外休闲知名品牌的地位。2、多方合资的方式有利于整合发挥合资各方的综合优势,健全激励约束机制,体现了探路者公司共同成长、共同分享的企业文化江苏嘉茂的股东杨建辉、陈红琴夫妇(分别持有嘉茂商业70%和30%的股份)同时也是江苏中和贸易有限公司(以下简称“中和贸易”)的实际控制人,中和贸易是体育品牌Nike、李宁、安踏在江苏区域的代理商以及休闲品牌LEE在江苏、8山东区域的代理商,目前自营及加盟连锁店铺约1100家;探路者公司是国内户外用品行业中的领军企业,自1999年成立以来一直专注于户外用品研发设计、供应链管理以及销售,参与并推动了国内户外用品行业的萌生、成长和发展,具有完善的户外服装、户外鞋品、户外装备等产品线类别和良好的市场美誉度。据国家统计局下属中国行业企业信息发布中心发布的数据,公司拥有的自主知识产权“探路者”品牌户外产品2008年-2011年连续四年位列国内同类产品销量第一;自然人彭昕、蒋中富、张成、蒋伟均在企业战略规划、运营管理等方面具有多年丰富运作经验。以多方合资的方式设立新公司进军户外休闲市场,将综合合资各方在各自领域内的优势,充分整合各自拥有的资源和影响力,充分调动和激发探路者公司和江苏嘉茂公司高管人员的积极性、创造性,共筑战略发展平台拓展户外休闲用品市场。本次合资行为符合公司新设品牌进入户外休闲市场的发展战略,是品牌定位和消费者细分的必然要求,有利于公司充分把握户外休闲市场快速发展的机遇,同时还可借助中和贸易在零售渠道等方面的资源和优势,抢占市场先机,保障合资公司在未来的持续高速成长。同时,公司可以与高管共同分享合资公司快速发展所带来的收益,充分体现了共同成长、共同分享的企业文化。3、多方合资的方式有利于节约公司资金投入,分摊开拓新市场的风险以多方合资的方式设立新公司进军户外休闲市场,能够节约探路者公司前期资金投入,与相关方共同分摊开拓新业务市场的风险,减少新业务市场开拓不顺利时的资金损失。同时,在完成不低于合资各方同意的《经营目标计划书》中确定的销售收入指标80%的前提下,合资公司将在未来三年分别支付给探路者公司一定金额的托管费(2013年400万元,2014年500万元,2015年600万元),将进一步减小合资公司在投入期的计划亏损对探路者公司合并净利润的影响。4、合资公司独立规范运营,努力实现各方同赢合资公司将独立规范运营,并形成有效的内控制度体系。新品牌产品主要针对户外休闲市场,在原材料选用、制作工艺、目标消费群体等方面与探路者品牌和产品形成显著差异,同时新品牌产品的计划平均销售价格将与探路者产品价格形成梯度差别,有效避免对探路者主品牌的影响。公司力争通过合资公司的建设,形成对探路者公司现有业务体系的有效补充和协同效应,努力实现探路者、江苏9嘉茂、探路者公司高管及江苏嘉茂高管的多方同赢,并充分保障探路者公司现有股东的合法权益。第四章项目市场环境分析一、我国户外用品市场处于黄金发展期,未来潜力巨大我国户外运动从上世纪90年代在北京、成都、西安等城市开始起步。伴随着户外运动的发展,户外用品行业日益壮大,已从体育用品行业的一个分支逐渐衍生为一个独立的行业,并在当前体育用品行业集体衰退的情况下逆市增长,户外行业迎来了发展的黄金期。根据中纺协户外用品分会(以下简称“COCA”)的《中国户外用品2011年调查报告》,2011年我国户外用品零售总额已达107.6亿元,较2010年全年增长约50.91%。可见,户外运动用品市场增长迅速。根据业内人士预测,未来几年中国的“大户外”市场将继续以40%以上的年增长速度飞速发展。中国户外用品市场还具备以下潜在优势:首先,城市的拥挤与喧嚣、事业的繁忙与压力,人类亲近自然、热爱自由、挑战自我的本性发现,注定了城市人有户外运动的消费需求;生活水平的不断提高,城市人追求舒适与安全的休闲度假方式,使得户外休闲用品消费需求日渐提升;汽车保有量的增加与高速公路网络的不断发展,扩大了城市人的活动范围;国家大力推行的黄金周假期及白领阶层的年假制度,为户外出游提供了时间可能,使得多样化的新型户外旅游度假消费模式兴起。这些因素共同构成了户外运动兴起的助推器,进而催生了户外运动用品市场的繁荣。同时,我国幅员辽阔,拥有丰富的自然旅游资源,从平原到山地,从森林到沙漠,从雪山到湖泊,各式各样的户外运动资源可供开发和利用,这是中国户外运动发展绝佳的先天基础。二、户外休闲市场已逐步形成规模并将保持快速发展趋势传统上,户外运动被认为是一种“挑战生命、挑战自然、探索险境”的极限运动,主要局限于专业人士或发烧友。户外用品行业也一直以研发高科技产品,供应专业市场需求为主要目标。随着户外运动的广泛开展和户外思潮的传播,其10影响力越来越强,户外运动已经成为一种生活符号,一种时尚的标志,未来的户外运动将是以大众参与为主的一种生活方式。户外运动的概念也被描绘成“与城市生活相补充的一种生活形态,而不仅仅是一种探险和挑战”。在不同市场策略的分水岭下,除了面向高度专业户外消费群体的“高端小户外”市场之外,国内户外用品市场又逐步细分形成两个主要市场,一是以登山、徒步、自行车、滑雪、自驾游等相对专业户外活动为载体,形成相对专业级的户外市场;二是,随着户外运动的广泛开展和户外思潮的传播,形成的以垂钓、摄影、假日公园游览等轻专业级户外活动为载体,正在持续蓬勃发展的户外休闲市场。户外休闲市场的消费者注重放松、归宁,驱散疲劳,释放生活和工作压力,并不全都喜好专业的户外运动,他们既注重产品的户外属性又喜好产品的时尚感,希望在日常户外休闲活动中获得安全舒适的户外生活保障,充分体验自由翱翔的快乐。本项目户外休闲新品牌的建立也将把大众化和专业化相结合,在保证产品基础户外功能属性的基础上,在设计上也将越来越休闲时尚化,迎合更多户外休闲消费者的心理,力争将户外休闲产品发展成为一种更加强烈的潮流和趋势。三、目前户外休闲市场的主要竞争对手分析根据COCA的统计数据,2011年在中国市场活跃的户外品品牌数量也增加了29%,达到717种。区别来看,国内品牌增长近46%,达到334种,国外品牌数量达到367种,增长了13%。可见,国内户外用品市场的快速发展吸引了越来越多的国内外品牌和资本的介入,户外用品市场面临着越来越激烈的市场竞争。但从细分市场来看,目前正在逐步形成规模的户外休闲市场的主力品牌则相对较少,仅有骆驼、Timberland、JEEP等主要品牌,市场竞争环境相对宽松,探路者公司现阶段新建品牌进军都市户外休闲市场具有良好发展空间和市场机遇。第五章风险因素分析一、市场激烈竞争带来的风险国内户外用品市场的快速发展吸引了越来越多的国内外品牌和资本的介入,户外用品市场面临着越来越激烈的市场竞争,虽然目前户外休闲市场的主力品牌11相对较少,但是也吸引了越来越多竞争对手的进驻,如电商服饰品牌凡客也已开始设计并销售轻专业级的户外冲锋衣,如果公司不能快速有效进驻该市场并赢得市场先机,在消费者的心智中抢先占据优势地位,将会面临着越来越多的市场竞争,错失现阶段良好的市场机遇。二、新建品牌带来的风险建立打造一个新品牌需要投入大量的品牌建设和推广费用,需要建设新的销售渠道、打造新的供应链管理体系等,这些方面均需要方面投入大量资金。同时如果届时新品牌产品不能有效打开市场,并赢得消费者的信赖,将会对探路者公司及合资公司相关股东带来经济损失。三、渠道建设的风险由于过去的几年我国房地产市场的持续升温,各重要城市商业店铺的租赁、购置价格都有较大幅度的提升,导致店铺的运营成本大幅提升。合资公司成立后,如果不能在现有条件下快速有效拓展连锁经营店铺渠道,有效克服店铺运营成本提升的压力,精细化店铺管理、提升单店效益、有效发挥资金投入使用效益,将会对新品牌加盟商的经营效益产生影响,进而进一步影响到合资公司渠道扩展战略的有效实施及公司的长期盈利水平。四、打造快速响应的供应链管理体系的风险由于新品牌面向的消费者会更加注重产品的时尚性,相较于探路者公司而言,合资公司更需要快速反应、满足消费者不断变化的时尚性偏好,打造完善的供应链管理体系。同时随着我国人工成本的增加,在中国品牌服饰企业的大量崛起的背景下,如何打造整合供应链资源,确保产品供应的安全,以具有竞争力的价格快速采购到质优的货品将是合资公司在未来相当一段时期的重点战略课题。五、加盟商的相关风险合资公司主要以加盟的方式拓展连锁经营网络,加盟商在新公司产品销售及创利方面发挥重要作用,如果新公司的重要加盟商发生变动,则可能会对公司的经营业绩造成不利影响;若部分加盟商的经营活动有悖于新公司的品牌经营宗旨,或出现其经营活动不能契合公司经营理念的情形,则也可能对新公司的品牌12形象和未来发展造成不利影响。新公司将通过与加盟商签订完善的特许经营合同,对加盟商日常运营的各个方面进行规范指导,不断强化对加盟商及其主要管理运营员工的不间断培训等多种方式持续加强对加盟商管理,督促其提高经营管理和服务水平,维护和提升新品牌的市场形象,提升合资公司的经营业绩。第六章合资公司组建方案一、合资公司组建由探路者公司、江苏嘉茂、探路者公司三名高管彭昕、蒋中富、张成及江苏嘉茂一名高管蒋伟共同投资设立新品牌合资公司,负责户外休闲新品牌在国内的业务运营。1、出资形式合资公司初期注册资本5000万元人民币,探路者以1800万人民币现金出资,江苏嘉茂以2900万人民币现金出资,自然人彭昕以人民币现金出资150万元,自然人蒋中富以人民币现金出资25万元,自然人张成以人民币现金出资50万元,自然人蒋伟以人民币现金出资75万元。2、股权结构合资公司注册资本5000万元人民币,出资后探路者公司持股36%,江苏嘉茂持股58%,自然人彭昕持有合资公司3%的股权,自然人蒋中富持有合资公司0.5%的股权,自然人张成持有合资公司1%的股权,自然人蒋伟持有合资公司1.5%的股权。3、股权架构图探路者(36%)江苏嘉茂(58%)彭昕(3%)张成(1%)蒋伟(1.5%)蒋中富(0.5%)13二、合资公司治理结构合资公司设董事会,设5名董事,其中探路者推荐3名董事,江苏嘉茂推荐2名董事。合资公司董事长由杨建辉先生担任,总经理和及其他高级管理人员由探路者推荐,财务总监由江苏嘉茂推荐,董事会聘任。合资公司设监事会,由监事3名组成,由探路者推荐1人,江苏嘉茂推荐2人,监事长由江苏嘉茂推荐。公司章程由董事会起草,并经合资公司股东会审议通过。三、合资公司运营方案1、为最大可能提升协同效应及降低运营成本,在合资公司成立初期,由探路者公司全面负责合资公司的运营管理,并在后期根据合资公司的发展状况适时主导建立以总经理为首的经营管理团队。鉴于探路者公司负责合资公司的全面运营,在合资公司建立起独立的经营管理团队前,作为对其负责运营的回馈,探路者公司将每年从合资公司提取必要托管费。2、托管费的提取原则以合资公司因使用探路者公司资源直接增加的探路者公司支出,因使用探路者公司平台节约的费用支出的一定比例及必要的相关摊销及税费构成。在完成不低于双方同意的《经营目标计划书》中确定的销售收入指标80%的前提下合资公司应向探路者公司支付托管费的具体金额如下:2013年托管费为400万元;2014年托管费为500万元;2015年托管费为600万元;2016年及之后不再提取托管费。3、合资公司采用品牌连锁的方式拓展连锁经营网络,有效利用经销商在线下渠道方面的优势,快速建立DiscoveryExpedition品牌连锁经营店铺体系。4、合资公司将成立独立的研发设计团队,并引入外部专业的设计资源,不断提升DiscoveryExpedition品牌户外用品的产品竞争力。5、合资公司实行预决算制度,由财务总监负责编制每个年度的预算,并编制上一年度的财务决算,预决算交董事会及股东会一致通过方可执行。合资公司146、由探路者与江苏嘉茂双方另行签署《经营目标计划书》,对合资公司未来三年内的经营发展目标进行规划。第七章业务规划及财务评估一、合资公司开店规划新公司将在2013年开始逐步启动新品牌产品的研发设计、订货会召开、加盟体系建设等工作,产品计划将自2014年春夏季开始在线下连锁店铺销售。新公司在2014-2017四年渠道拓展计划如下表:直营加盟专柜专卖店专柜专卖店合计2014净新开店(家)3007001002015净新开店(家)55513552002016净新开店(家)55513552002017净新开店(家)801020010300二、合资公司经营业绩规划根据合资公司每年的净开店计划、单店目标店效、直营加盟比例以及产品定价规划等,对新公司2013-2022年盈利情况测算见下表:单位:万元注:1、2013年发生的前期费用主要是支付DiscoveryExpedition品牌每年的授权使财务指标2013201420152016201720182019202020212022主营业务收入--4283.7015699.9030359.1049915.6669881.9297834.69136968.57191756.00249282.80净利润-2400.20-2506.70-875.305718.608806.0212328.4317259.8024163.7233829.2143977.97净现金流量-2695.70-3834.70-3416.622450.455095.6112328.4317259.8024163.7233829.2143977.97主营业务毛利率--60.69%62.00%62.75%62.84%62.84%62.84%62.84%62.84%62.84%销售利润率---58.52%-5.58%18.84%17.64%17.64%17.64%17.64%17.64%17.64%15用费、前期人员人工、产品研发等;2、在2016年盈利以后,在缴纳所得税前可用税前利润弥补2013-2015年的累计亏损;3、所得税税率按25%计算,销售税金及附加计算方式为销售毛利*17%*11%(包括城市维护建设税7%,教育费附加3%以及其他附加1%)。三、财务评价根据新公司每年实现的净利润、新增存货、年末为次年外包生产预付款、新增营运资金需求、年末对当年外包生产商的新增应付款等因素,以上述10年(2013年-2022年)为计算期测算合资公司的未来净现金流量。假设2013年出资完成后全体股东共投入资本金3000万元,2014年再次投入资本金2000万元,则该投资项目静态投资回收期为4.47年(税后,不含建设期)。按照基准收益率(ic=8%)计算,项目动态投资回收期4.94年(税后,不含建设期),财务净现值为70086.14万元。因此,通过以上测算可以看出,项目总体收益良好,在能实现预测收入、现金流的情况下,在经济效益上是可行。16第八章结论综上所述,公司本次与江苏嘉茂及四名自然人股东的合资,将整合发挥合资各方在各自领域内的综合优势,健全激励约束机制,共筑战略发展平台拓展户外休闲用品市场。同时,新建户外休闲新品牌符合探路者公司的发展战略,迎合了消费者的休闲户外消费需求,顺应了户外运动的时代发展趋势,可以充分把握休闲户外市场所涌现出的巨大商机,抢占市场,形成领先优势,打造探路者公司新的战略核心业务。
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