年产10000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目可行性研究报告

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2019-10-05
简介
年产10000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目建设厂址位于合肥翰林现有合肥市包河工业区厂区内。合肥翰林现有厂区总面积34,450.01㎡,已使用的面积15,703.69㎡(其中厂房10,452.29㎡,倒班房宿舍3,775.8㎡,办公研发楼1,475.6㎡),剩余可使用面积18,736.32㎡。可见合肥翰林土地储备充足,本项目预计使用土地面积9.430.00㎡。合肥当地政府十分重视发展工业经济,相继出台了一系列鼓励工业企业做大做强的优惠政策。当地民营经济发达,市场机制相对成熟,物流流通网络发达,为企业的长远发展奠定了良好基础。在原计划投资2,000.00万元年产5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的基础上,本次项目实施方案调整拟追加的资金为2,000.00万元,主要用于:设备投入增加。建设规模从年产5000吨增加至10000吨,主要为了满足不断增长的市场需求。由于建设规模进行了调整,公司相应增加了配套设施工程。本项目建成达产后,生产规模为搪瓷波纹板传热元件10000吨/年,新增年销售收入15,000.00万元,利润总额为3,588.48万元,税后净利润为2,691.36万元,项目的投资利润率、投资利税率分别达到89.72%和124.48%,项目的盈利能力强。综合上述,本项目符合公司长期发展规划,以节能环保为主题的工业保护搪瓷材料将成为公司强有力的利润增长点,项目经济效益较好,盈利能力强,具有良好的预期与发展前景。

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浙江开尔新材料股份有限公司ZHEJIANGKAIERNEWMATERIALSCO.,LTD.关于使用部分超募资金对合肥翰林搪瓷有限公司增资用于追加搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的投资的可行性研究报告二○一二年九月1目录一、项目概况...............................................................................................................2二、追加投资的必要性...............................................................................................2三、追加投资的可行性...............................................................................................4四、追加投资的内容和资金需求概算.......................................................................5五、项目经济效益分析...............................................................................................6六、财务评价...............................................................................................................7(一)评价方法.....................................................................................................7(二)基础数据与参数选取及有关说明.............................................................7(三)营业收入估算.............................................................................................7(四)成本费用估算.............................................................................................8(五)项目回收期.................................................................................................9(六)项目利润估算.............................................................................................9七、投资风险分析.....................................................................................................10(一)政策性风险...............................................................................................10(二)人力资源风险...........................................................................................10(三)市场风险...................................................................................................10八、结论.....................................................................................................................112一、项目概况浙江开尔新材料股份有限公司(以下简称“公司”或“开尔新材”)于2011年12月29日召开第一届董事会第十次会议审议通过了《关于使用部分超募资金对全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司增资用于年产5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的议案》。截止2011年12月31日,公司已使用超募资金2,000.00万元对全资子公司合肥翰林搪瓷有限公司(以下简称“合肥翰林”)增资用于年产5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目;截至2012年8月31日,已累计使用募集资金1682.31万元用于购进设备及对项目扩建的基建支出,已完成计划投资进度的84.12%。为适应迅猛扩张的市场需求及公司未来发展需要,公司计划使用超募资金2,000.00万元对合肥翰林实施增资用于追加搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的投资,项目建设规模由年产5000吨调整为年产10000吨,达产时间仍为2012年12月,项目名称更改为年产10000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目(以下简称“搪瓷波纹板传热元件专用生产线项目”或“该项目”)。(一)项目名称及建设地点1、项目名称:年产10000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目2、建设地点:安徽省合肥市包河工业区合肥翰林厂区内(二)项目实施主体该项目由浙江开尔新材料股份有限公司的全资子公司——合肥翰林搪瓷有限公司具体实施。二、追加投资的必要性(一)国家政策利好导向及良好的市场机遇“十二五”时期随着人们对环境保护重视程度的日益提高,国家政策上越来越强调环境保护从“末端治理”向“前端综合防治”转变,对大气污染进行综合3治理的投资逐步大幅增加,从而给公司的工业保护搪瓷材料带来新的发展机遇;2011年1月,国家环保部发布了《火电厂大气污染物排放标准》,尤其对火电厂的烟气脱硝提出了高于欧盟现行排放限值的标准,催生了庞大的脱硝市场,据测算到2015年,需新增烟气脱硝容量8.17亿千瓦,共需脱硝投资1737亿元,2015年需运行费用612亿元。2012年下半年以来火电厂烟气脱硝改造工程迅猛发展,同时也带动相关脱硝设备的广大市场需求。空气预热器包括搪瓷波纹板传热元件是燃煤电厂脱硫、脱硝环保节能设施的关键装置及关键配件(消耗量大且一般3-5年必须更换一次),属于易损件,市场具有较强的可持续性。2011年年底以来,公司作为国内工业保护搪瓷材料领域的专业生产企业,顺应行业发展趋势,把握市场发展机遇,在脱硫、脱硝等应用领域不断扩大市场份额。尤其是在脱硝领域,空气预热器改造工程的承接对公司意义重大,公司实现了由材料供应商到系统集成商的转变。(二)公司电厂业务发展的需要及合肥翰林产能扩张需求公司主营产品之一的工业保护搪瓷材料主要应用如下:空气预热器(APH)搪瓷传热元件和电厂脱硝空预器(APH)整体改造、烟气加热器(GGH)设计生产及制造、烟气加热器(GGH)的整体改造和搪瓷传热元件的供应。2012年上半年以来,受益于营销渠道建设的成效性及技术先进性,工业保护搪瓷材料业务取得了突破性的成果,业绩略超预期,公司管理层继续看好本项目的市场前景,因此决定追加本项目的投资。合肥翰林现有生产线主要用于生产立面装饰搪瓷钢板与搪瓷波纹板传热元件,与立面装饰搪瓷钢板共线生产是造成搪瓷波纹板产能瓶颈的主要原因。本项目将在现有生产线基础上新增一条全自动化静电干法搪瓷波纹板传热元件专用生产线,突破现有人力资源、生产能力的限制,提高生产效率,提高资产收益率,降低成本,提升搪瓷波纹板传热元件的质量和性能,为公司能够更好地抢占市场提供坚实基础和必要条件,从而带来更大的经济效益和更强的竞争力。(三)有利于提高公司募集资金的使用效率基于工业保护搪瓷材料的重大发展机遇,公司管理层认为,为适应爆发式增长的电厂类业务市场需求,同时达到各生产设备产能利用率的相互匹配,并提高4募集资金的使用效率,有必要利用部分超募资金对搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目追加一定额度的投资,提高搪瓷波纹板传热元件的产能,提升并巩固公司在工业保护搪瓷材料领域的行业地位,同时优化公司产品结构,进一步拓宽公司产业链,加快推进公司从相对单一产品向多类型产品企业方向发展,积极转变生产组织模式,实现品牌的多平台、多种类覆盖,逐步实现搪瓷材料多元化品种的生产、研发、销售与服务。三、追加投资的可行性(一)强大的资金优势公司于2012年6月登陆创业板,首次公开发行A股募集资金净额为人民币20,867.50万元,其中超募资金8,867.50万元,截止2012年8月31日剩余超募资金5,341.50万元,公司本着文件原则和效益原则,依托日益扩大的品牌效应和上市资本优势,为使募集资金尽快产生效益,提高公司资产回报率,使股东价值最大化,审慎决定对该项目追加投资。(二)精良营销团队优势公司建立了专业的工业保护搪瓷材料营销团队,并搭建了以总部与北京、上海为中心向全国各大中型城市辐射的销售和服务网络,为抢占市场份额创造了良好的销售条件和环境。随着产品质量和性能的稳步提高,生产规模的逐步扩大,公司已经在市场中树立了良好的商誉和品牌知名度,深得海内外客户信赖。(三)项目技术基础扎实公司项目研发围绕搪瓷材料性能优化、生产工艺改进和新产品研发展开,力争突破搪瓷材料瓶颈、降低生产成本,通过研发、培育新产品延伸产品链,实现持续的横向市场拓展。2006年5月,公司通过中国电力企业联合会评审鉴定GGH搪瓷波纹板传热元件的耐硫酸、耐柠檬酸、密着性、耐沸水、耐热急变性等指标先进,性能达到国际标准要求;2010年2月,公司通过浙江省金华市科技局验收鉴定认为公司国家火炬计划项目“GGH搪瓷波纹板传热元件”采用了自主研发的专用瓷釉和国际先进的静电干法喷涂装备,并采用一喷一烧静电干法喷涂工艺,产品具有传5热性能好、化学稳定性优良和热稳定性佳等特点,采用静电干法涂搪工艺制造GGH搪瓷波纹板技术填补了国内空白;2011年11月,公司获得了搪瓷波纹板实用新型专利技术证书(专利号:ZL201120106465.7)。综上所述,公司掌握了搪瓷波纹板传热元件的研发与优化技术,同时本项目是公司的扩产项目,因此我们认为公司现有技术水平完全能够满足本项目的技术需要。(四)项目土地储备充足本项目建设厂址位于合肥翰林现有合肥市包河工业区厂区内。合肥翰林现有厂区总面积34,450.01㎡,已使用的面积15,703.69㎡(其中厂房10,452.29㎡,倒班房宿舍3,775.8㎡,办公研发楼1,475.6㎡),剩余可使用面积18,736.32㎡。可见合肥翰林土地储备充足,本项目预计使用土地面积9.430.00㎡。(五)合肥当地政策优势合肥当地政府十分重视发展工业经济,相继出台了一系列鼓励工业企业做大做强的优惠政策。当地民营经济发达,市场机制相对成熟,物流流通网络发达,为企业的长远发展奠定了良好基础。四、追加投资的内容和资金需求概算在原计划投资2,000.00万元年产5000吨搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目的基础上,本次项目实施方案调整拟追加的资金为2,000.00万元,主要用于:设备投入增加。(一)建设规模及配套设施调整建设规模从年产5000吨增加至10000吨,主要为了满足不断增长的市场需求。由于建设规模进行了调整,公司相应增加了配套设施工程。搪瓷波纹板传热元件专用生产线建造项目投资计划对比简表序号项目名称投资金额(万元)比例(%)调整金额6调整前调整后调整前调整后(万元)1设备购置及安装800.002,600.0040.0065.00+1,800.002建筑工程710.00930.0035.5023.25+220.003总图工程100.0050.005.001.25-50.004电气工程30.00130.001.503.25+100.005给排水工程30.0030.001.500.7506动力工程30.0070.001.501.75+40.007配套流动资金130.0030.006.500.75-100.008预备费100.00100.005.002.5009研发费用20.0020.001.000.50010其他费用50.0040.002.501.00-10.00合计2,000.004,000.00100.00100.002,000.00预计合肥翰林通过本项目的实施,实现每年约15000.00万元的收入,将成为国内一流搪瓷波纹板传热元件供应商,进一步巩固公司在新型功能性搪瓷材料领域的行业龙头地位。五、项目经济效益分析本项目建成达产后,生产规模为搪瓷波纹板传热元件10000吨/年,新增年销售收入15,000.00万元,利润总额为3,588.48万元,税后净利润为2,691.36万元,项目的投资利润率、投资利税率分别达到89.72%和124.48%,项目的盈利能力强。7六、财务评价(一)评价方法根据现行的税收政策、企业会计准则和《企业会计制度》以及有关法规规定,对本项目进行财务测算评价分析。(二)基础数据与参数选取及有关说明1、财务价格对本项目未来的效益与费用进行分析时参照目前市场价格对未来进行合理预计。对生产运行期的投入和产出选用固定价格进行财务评价。在计算营业收入及生产成本时,不含增值税。2、税费与本项目相关的税费主要有增值税、城市维护建设税、教育费附加和企业所得税等。增值税按营业收入的17%测算,城市维护建设税、及教育费附加以及地方教育费附加分别为增值税额的7%、3%和2%。按25%的税率征收企业所得税。3、项目达产期财务评价中项目达产期特指本项目自开始建设起,至达到设计产能的时间,包括建设期和生产运行期,共四年(即从2011年12月至2015年12月)。生产运行期(2013年、2014年、2015年)分别按照设计产能的70%、90%、和100%预计生产经营情况。4、产品生产及销售价格本项目生产的是搪瓷波纹板传热元件,按目前产品市场价格,取各类产品销售平均价格(不含税)计算产品收入。(三)营业收入估算1、营业收入估算(达产年份)8产品名称单位(吨)平均单价(元/吨)营业收入(万元)搪瓷波纹板传热元件10,000.0015,000.0015,000.002、税费估算(达产年份)单位:万元城建税教育附加税地方教育附加税所得税合计86.9337.2624.84897.121046.15(四)成本费用估算1、各项成本费用的选取燃料、动力消耗定额的选取:本项目依靠市政供电供水,电价按1.024元/KWH,自来水价格按2.65元/m3。人员工资及福利费的选取:生产工人合计1012.50万元/年;管理人员和工程师合计200万元/年。折旧费计算方法的选取:新增固定资产折旧采用平均年限法,设备平均折旧年限为10年。根据经验数据,制造费用(含燃料及动力、折旧)约占营业收入的13.5%,销售费用、管理费用合计约占营业收入的9%,研发费用约占营业收入的1%。2、总成本费用估算材料、燃料及动力费、工资及福利费、折旧费、制造费用、管理费用、销售费用、研发费用等。在项目达产、且无银行贷款利息的情况下正常生产,总成本费用为9762.50万元。项目名称金额(万元)材料、燃料及动力费6750.00人员工资及福利费1012.509折旧费380.00制造费用1620.00管理销售费用1350.00研发费用150.00合计11262.50(五)项目回收期根据项目回收期静态分析方法,相见下表:单位:万元项目2013年2014年2015年收回净现金1798.452393.722691.36累计1798.454192.176883.53项目总投资为4,000.00万元,由上表可知,本项目的投资静态回收期(含建设期1年)为2.92年。(六)项目利润估算2013年至2015年,营业收入和净利润估算,如下表:单位:万元项目2013年2014年2015年营业收入10500.0013500.0015000.00净利润1798.452393.722691.36项目达到设计产能并还清银行贷款及相关利息后,年利润估算如下表:单位:万元营业收入成本费用税费净利润101500011262.502287.992691.36根据上述情况可以推算,项目运行总费用为11262.50万元/年,税费(含所得税)为2287.99万元/年,净利润(不考虑营业外支出和收入)为2691.36万元/年。项目总投资为4,000.00万元,计算期4年(含建设期1年)。现金流量表计算,本项目的投资静态回收期(含建设期1年)为2.92年。财务内部收益率(i=12%)时财务净现值为1429.82万元,投资动态回收期(含建设期1年)3.25年;当财务净现值为0时,财务内部收益率=30.09%;项目的盈利能力较强。七、投资风险分析(一)政策性风险国家宏观经济政策的调整变动可能会对项目进展产生影响。目前公司已就本项目与当地政府达成了初步协议,但项目建设规划审批尚需经过规范的法定程序流程,存在一定的周期性和不确定性。(二)人力资源风险本项目实施过程需要引进大量人才,尤其是技术、研发、管理、销售等方面的高级人才。公司存在无法按时引进合适人才以及不能实现预期研发效果的不确定性。公司一向重视人才的引进和人力资源的管理,有一套良好的人才引进和完善的激励机制,能吸引人才,留住人才,使人才最大限度发挥自己的能力,使他们同公司一起发展。(三)市场风险公司虽然具备国际先进的搪瓷波纹板传热元件技术水平,但是目前我国搪瓷波纹板传热元件同类企业中优势企业较为集中,如果行业市场情况出现较大变化,将有可能对本项目产生不利影响。请广大投资者理性投资,注意投资风险。11八、结论本项目总投资4,000.00万元,项目建成达产后的生产规模为搪瓷波纹板传热元件5000吨/年,项目建成并达产后,新增年销售收入15000.00万元,利润总额为3588.48万元,税后净利润为2691.36万元,项目的投资利润率、投资利税率分别达到89.72%和124.48%。综合上述,本项目符合公司长期发展规划,以节能环保为主题的工业保护搪瓷材料将成为公司强有力的利润增长点,项目经济效益较好,盈利能力强,具有良好的预期与发展前景。
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